장소: 타이페이 J.P. Morgan 오피스 투자 전략 회의 참석
여행 노트 요약: 어젯밤에는 몇 가지 트레이딩 전략 프로그램을 테스트하다가 한밤중까지 깨어 있었다. 오늘 아침 일찍 타이페이 101 맞은편에 있는 JP모건 오피스로 가서 '2012년 투자 아이디어' 타이완 애널리스트 데이에 참석했다. 대중화 시장을 담당하는 몇몇 애널리스트들이 돌아가며 발표했다. 오전에는 주로 테크 산업에 대해 이야기했고, 점심에는 화상 회의로 중국 전략을 논의했다. 오후에는 신흥 시장과 에너지, 운송, 금융, 소비재 등 다른 섹터에 대해 이야기했다. 대체적인 결론은 우리 회사의 하우스 뷰와 비슷했는데, 경기가 내년 3~4월경 또는 2분기에 바닥을 칠 가능성이 높다는 것이다. 대만 주식에 대해 외국인 투자자들은 글로벌 펀더멘털 외에도 내년 1월 대만 선거 결과를 특히 신경 쓰고 있다. 종합해 보면, 그들의 전망은 지나치게 공격적이거나 보수적이지 않았는데, 유럽은 경기 침체에 빠질 것이지만 미국은 그렇게 나쁘지 않을 것이며, 중국은 영향을 받지만 여전히 8% 이상의 GDP 성장률을 유지할 수 있을 것이라고 본다. 좋은 소식과 나쁜 소식이 교차하며, 이는 최근 몇 주 동안 등락을 거듭하는 시세에 반영되고 있다. 요약하자면, 현재 주식 평가는 낮지만 주가 상승을 이끌 만한 충분한 이유와 동력은 아직 없다는 것이다... Morgan @2011.11.22
